Economics - Economics 1.....

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Economics 1. The government runs a deficit whenever it spends more than it takes in. This can be good for the economy by creating  jobs, but it can hard the economy if it drives up interest rates. High interest rates "crowd out" private investment, as  businesses cannot afford loans at the higher interest rates. Thirdly, government spending can create inflation if the economy  is nearing capacity. Consumers can benefit from the increase in economic activity, which creates jobs. However they may be  negatively affected by inflation, especially if they are retired and not seeking work.  2. The effect of unions varies depending on the situation. When workers are underpaid due to a monopoly of the labor  market, unions can help by giving workers a fair share of the profits. This spurs economic growth as workers are also  consumers. However, if unions insist on many perks or higher wages than the employer can afford, they can harm the  economy by driving employers out of business, or cause them to them to offshore.  3. Borrowers drive the demand for loanable funds, while lenders drive the supply. Banks generate loanable funds through  the reserve ratio. Essentially, they can loan out a certain percentage of each dollar deposited with them. When interest rates  are high, deposits at banks increase and there is a large supply of loanable funds. However, few borrowers can afford the  high interest rates, so demand falls.  4.What are the prime rate, the discount rate, and the federal funds rate? Who controls these rates? What would you expect  to happen in the general economy if these rates are all increased? Decreased? Use examples from your text, the South  University Online Library, or from the Internet when responding to these questions.  The prime rate is the interest rate that banks offer to borrowers and is based on the demand  for loans. The discount rate is  the interest rate that the Fed charges banks when it loans them funds. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 08/04/2010 for the course ECO 2072 taught by Professor Whittle during the Spring '10 term at Southeaster Oklahoma State University.

Page1 / 3

Economics - Economics 1.....

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online