Demo for Chapter 7 - Chapter 7 DemoProblem1

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 7 Demo Problem 1 Helsen, Inc., manufactures lamp shades. The company is now preparing detailed  budgets for the third quarter and has assembled the following information to assist  in the budget preparation:  a. The Marketing Department has estimated sales as follows for the remainder of  the year (in units): July  16,000 October  18,000  August  22,000 November  20,000  September  20,300 December  16,000  b. The selling price of the lamp shades is $30 per unit.  c. All sales are on account. Based on past experience, sales are collected in the  following pattern:  20% in the month of sale  76% in the month following sale  4% uncollectible  d. Sales for June totaled $420,000.  e. The company maintains finished goods inventories equal to 30% of the  following month’s sales. This requirement will be met at the end of June.  f. Each lamp shade requires 2.0 feet of PTX, a material that is sometimes hard  to get. Therefore, the company requires that the inventory of PTX on hand at  the end of each month be equal to 40% of the following month’s production  needs. The inventory of PTX on hand at the beginning and end of the quarter 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 6

Demo for Chapter 7 - Chapter 7 DemoProblem1

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online