Lecture 2 - Lecture2

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Lecture 2 The focus of this chapter is to illustrate how the financial assets are created.   Forms of Business Organization Three basic forms of business organizations: 1. Sole proprietorship  – is an unincorporated business owned by one individual.  About 75% of US  business are in this form while its sales account for about 6% of total US sales.   Advantages: Easy and inexpensive to form. Subject to few governmental regulations. Single taxation (No corporate level taxes, only personal levels) Disadvantages: The owner has unlimited liability for business debts (could result in personal bankruptcy). Limited life of business (usually limited to the life of the owner). Difficulty in transferring ownership.  Difficulty in raising sufficient capital. 2. Partnership  – is an unincorporated business owned by two or more owners (partners).  Approximately 7% of US business are in this form while it accounts for about 4% of total sales. The advantages and disadvantages for partnerships are basically the same as those for a proprietorship.  General Partnership  – all partners share in gains and losses, and all have unlimited liability for all  partnership debts.   Limited Partnership  – in this form, there are two types of partners.  Limited partners contribute capital  (as strictly investors) and have liability confined to that amount of capital.  General partners (one or  more) have unlimited liability.  However, all the responsibility for the operations of the firm is left to  the general partners.   3. Corporation   – is a legal entity created by a state.  It is separate and distinct from its owners and  managers.  About 18 % of US business are corporations while its sales accounts for 90% of total sales.  Advantages: Unlimited life of business Relative ease of transferring ownership. Limited liability. Easy to raise a large amount of capital (result of the first three advantages) Disadvantages: Double taxation (meaning the earnings are taxed twice: at the corporate level when they are  earned and again at the personal level when they are paid out as dividends). Heavy governmental regulations.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Charter  – document specifying the relationship between a firm and the state in which the firm is  incorporated.   Bylaws  – document specifying the relationship between a firm and its stockholders.   Why growth companies convert to corporations eventually? Limited liability 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 5

Lecture 2 - Lecture2

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online