Lecture 8 - Lecture8

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Lecture 8 This chapter will provide you with the financial statement analysis.   Internally, financial managers use the information provided by financial analysis to help make financing  and investment decisions to maximize the firm’s value.   Externally, stockholders and creditors use financial statement analysis to evaluate the attractiveness of the  firm as an investment.  Future performance is the primary concern. The Balance Sheet  – a statement of the firm’s financial position at a specific point in time.   The balance sheet identity:  Assets        =   Liability + Owner’s Equity .      represents investment decisions represents financing decisions This relationship  always  holds. Assets are normally listed on the balance sheet in order of decreasing liquidity, meaning that the most  liquid assets are listed first.  Intangible assets tend to be left out of the balance sheet except for goodwill. Owner’s equity section can be divided into three accounts: common stock, paid-in-capital, and retained  earnings.   Retained earnings  – that portion of the firm’s earnings that has been saved rather than paid out as  dividends.  Note that net income from the income statements can be broken down into dividends paid out  and retained earnings. Depreciation methods – different depreciation methods cause net income to differ and thus difference in tax  liability. The market value is the true value of any asset.  On the other hand, the book value is on historical cost.  The balance shows the historical (original) costs.  This is a limitation of the balance sheet.  The difference  between book value and market value can be 0, negative, or positive.  Probably shareholders’ equity shows  the greatest difference between the two. Also, some liabilities, such as pending lawsuits and contingent liabilities will not be shown in the balance  sheet. The Income Statement  – a statement summarizing the firm’s revenues and expenses over an accounting  period.  It is important to remember that not all of the amounts shown on the income statement represent  cash flows.  For example, depreciation is not a cash flow. The income statement equation: Income = Revenues – Expenses EBIT = revenue – costs - depreciation Earnings per share (EPS) = Net income/Total shares outstanding Dividends per share = Total dividends/Total shares outstanding Depreciation (Amortization) plays an important role in the income statement. Note that depreciation is applied to tangible assets, while amortization is to intangible assets
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 09/06/2010 for the course ACCT 3220 taught by Professor Las during the Spring '10 term at Fordham.

Page1 / 7

Lecture 8 - Lecture8

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online