ps007 - Welfareloss Inthisexercise,...

1
Welfare loss

In this exercise, we would like students to familiarize
with the calculation of welfare loss and the context
under which the loss can occur.

Here is what I expect you to do:

At the minimum, modified the numbers, the demand
curve and hence the calculation of welfare loss.

If you have time, modify the context.  That is, create
a new example of your own, similar to supplied
example.

2
Welfare loss

The market for massages is
perfectly competitive with an
equilibrium price of $20 per
massage.

Terry’s personal demand for
massages is P = 60 – Q, where
P is the price per massage in
dollars and Q is the number of
massages per year.
40
60
Massages / yr
20
Price
($/massage)
60

3
Welfare loss

Before marrying Susan, a masseuse, Terry purchased
his massages from her at the market price.
