{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Ch 1 Vocabulary - Ch 1 Vocabulary Globalization The shift...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Ch 1 Vocabulary - Globalization – The shift toward a more integrated and interdependent world economy - Globalization of markets – The merging of historically distinct and separate national  markets into one huge global marketplace - Globalization of Production – Sourcing goods and services from locations around the  globe to take advantage of national differences in the cost and quality of various factors  of production - Factors of Production – Components of production such as labor, energy, land, and  capital. - General Agreements on trades and tariffs (GATT). International treaty that committed  signatories to lowering barriers to the free flow of goods across national borders; led to  the WTO - World Trade Organization – World police of trade (GATT’s successor). -  International Monetary Fund – International institution set up to maintain order in the  international monetary system. - World Bank – international organization set up to promote economic development,  primarily by offering low interest loans to cash strapped governments of poorer nations - United nations – An international organization made up of 191 countries charged with  keeping international peace, developing cooperation between nations and promoting  human rights. - International Trade – Occurs when a firm exports goods or services to consumers in  another country. - Foreign Direct investment (FDI) occurs when a firm invests resources in business  activities outside its home country. - Moore’s Law – The premise that the power of microprocessor technology doubles and  its cost of production drops in half every 18 months.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
- Stock of foreign direct investment – the total accumulated value of foreign owned assets  at a given time. - Multinational Enterprise (MNE) – Any Business that has productive activities in two or  more countries - International Business – any firm that does international trade. Chapter 2 - Political Economy – the interdependent combination of a country’s political, economic,  and legal systems. - Political system – the system of government in any country - Collectivism – apolitical system that stresses the primacy of collective goals over  individual goals. - Socialism – the political system that believes in state ownership of a country’s means of  production, distribution, and exchange so that all can benefit. - Communism – those who believe that socialism can only be realized through violent  revolution and totalitarian dictatorship.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}