Fruin Midterm #2 Business 189

Fruin Midterm #2 Business 189 - 1. The first and foremost...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1. The first and foremost kind of innovation is known as incremental  innovation. This is pretty much exactly what it sounds like, they are not radical changes in the  process however, they are small changes that add up over time. The japanese refer to this as  “kaizen” or also known as constant improvement. By consistently improving and refining a  process over a longer period of time, one can innovate. A good example of this would be when  microsoft first began producing the xbox system, these systems were sold at around 300$ per  item, but they costed well over 350$ to make, therefore microsoft was losing money with each  system sold. However, what microsoft did was count on their ability to incrementally improve  their production process and therefore be able to reduce the cost to the point where they were  able to both lower the system price even further yet still manage to maintain profits. This form  of innovation is most likely to occur at the mature phase of the life cycle. The reason why it  usually occurs in mature industries is that most companies need to maintain a competitive  advantage in order to stay in business. The best way for these companies to do so is to bank  on what is tried and true, in other words instead of gambling on a radically different method,  what they instead opt to do is perform their current methods even better The Second kind of innovation is radical innovation. What this kind of  innovation does is to drastically change the way an industry works, it does not however, create  an entirely new industry. A great example of a radical innovation would be to look at the wii  video game system console. Many people had doubts that radically changing the way the  controls of the video game system used would attract many new consumers.  However, as one  1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
can see, the wii system eventually became a smash success, nintendo made billions of dollars  and reclaimed its crown as video game king. However, radical innovation is much, much less  common than incremental innovation. Radical innovations usually occur once in every 20  years, the last time anybody radically changed the video game industry was when sony went  with the CD instead of the Cartridge, and that was over 15 years ago. Due to radical  innovation’s randomness however, there are multiple points in the industry life cycle it can  occur, the two most common phases to see it in are the late growth stage and mid maturity  stage. The last kind of innovation is known as disruptive innovation, disruptive 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 09/08/2010 for the course BUS 189 at San Jose State University .

Page1 / 9

Fruin Midterm #2 Business 189 - 1. The first and foremost...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online