sept1 -...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
TODAY’S MENU:  Wednesday 01 September 2010 --- Practice Problems Chapter 4:  1, 3-7, 10-20, 22 A.   How Trade Can Benefit All: An example 1.   Conclusions - things can be made cheaply in some places and sold for other goods made cheaply in other countries. B.   Buyers’ side of market:  Demand 1. Definition:  The ability  and  willingness to purchase a good or service and various prices. . Therefore, price of the good  itself DOES NOT in any way affect demand?                                 -Demand that is only based on want is not demand. Ability is important. - Demand is looking at the behavior, the decisions, and the choices made on the bind side of a market exchange. These are the  thoughts of businesses and governments to “better” their lives and are willing to give up money to obtain this. They have  goods and services they want to get rid of in exchange for money.  - To improve your chances of doing well when solving problems on the exam, read the question and then think about who is  being affected in this circumstance: buyer or seller. Then put yourself in their position of what you would do.  2. Not to be confused with Quantity Demanded:  - Quantity demanded is about amount, the specific amount (quantity) of a good or service that is willing and able to be   purchased at a specific price.   -This is a causal relationship between the dependent variable- quantity demanded and the independent variable- the actual 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 2

sept1 -...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online