Exam 3 Reading Notes

Exam 3 Reading Notes - TEXTNOTES

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
TEXT NOTES Chapter 7: Establishing Objectives and Budgeting for the Promotional  Program Establishing the Budget  Contribution Margin:  the difference between the total revenue generated  by a brand and its total variable costs Theoretical Issues in Budget Setting  o Marginal Analysis:  as advertising/promotional expenditures  increase, sales and gross margins also increase to a point, but then  they level off.   Weaknesses –  Sale are a direct result of advertising and promotional  expenditures and this effect can be measured Adverting and promotion are solely responsible for  sales  o Sales Response Models:  The Concave-Downward Function  – the effects of  advertising quickly begin to diminish. The S-Shaped Response Curve  – Initial outlays of the  advertising budget have little impact, after a certain budget  level has been reached, advertising and promotional efforts  begin to have an effect.   Additional Factors in Budget Setting o Product Factors, Market Factors, Customer Factors, Strategy  Factors Budgeting Approaches Top-Down Approaches:  A budgetary amount is established (usually by  top management) and then the monies are passed down to the various  departments o Affordable Method:  The firm determines the amount to be spent in  various areas such as production and operations.  Then it allocates  what’s left to advertising and promotion, considering this to be the  amount it can afford 1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
o Arbitrary Allocation:   No theoretical basis is considered and the  budgetary amount is often set by fiat.  Budget is determined by  management solely on the basis of what is felt to be necessary o Percentage of Sales:  Advertising and promotions budget is based  on sales of the product.  Management determines the amount by  either (1) taking a percentage of the sales dollars or (2) assigning a  fixed amount of the unit product cost to promotion and multiplying  this amount by the number of units sold Most commonly used method!! o Competitive Parity:  Managers establish budget amounts by  matching the competition’s percentage-of-sale expenditures o Return on Investment (ROI):  Advertising and promotions are  considered investments, like plant and equipment.  Looks good on  paper but in reality it is rarely possible to assess the returns  provided by the promotional effort  Build-Up Approaches:  Consider the firm’s communications objectives  and budget what is deemed necessary to attain these goals o Objective and Task Method:  Defining the communications objectives to be accomplished Determining the specific strategies and tasks needed to 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 15

Exam 3 Reading Notes - TEXTNOTES

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online