{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Employee Reward Systems Final

Employee Reward Systems Final - SalaryStructures/PayGrade...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Salary Structures/Pay Grade 03/03/2009 13:52:00 Salary Structures and Pay Grade Dimensions Pay Grade Width o Distance from min. to max. of range o Typical ranges are 30-40 percent  o Midpoint to Midpoint Difference Represents pay differential from one pay grade to the next one in a  sequence Must be Meaningful in amount Ranges from 8 percent (non-exempts) to 12 percent (management and exempts) Pay Grade Dimensions Pay Grade Overlap o Salaries that are Common to adjacent Pay Grades. o Overlap gives managers flexibility to move employees to higher grades when  promoted without an overly generous pay raise.  o Too much overlap leads to pay inequity, too little overlap causes barriers to  promotion and inefficiencies Compa Ratio o The Average of all actual salaries in a pay grade divided by the midpoint of  the range o Compa Ratios let Compensation Managers view the distribution of salaries  and identify grades that are out of control - too many above, or too many  below the desired pay policy position in the market indicates a problem. o CR > 1.10 is quite high o CR < .90 is quite low o CR = 1.00  is the ideal
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Red Circle Pay Rates   o Pay Rate above the maximum for special situations such as outstanding  employee that requires executive approval Salary Structures Purpose and Goals o establish series of grades to classify jobs according to similar worth based on  job evaluation points o pay for jobs according to prevailing pay levels and preferred position (lead,  lag, match) in the market o establish pay ranges for each job with a minimum, maximum, and midpoint to  the range. o Use control points (maximum and midpoint) to control payroll expenses o adjust ranges to changes in market on periodic basis  Midpoint of Range  -  Control point that ties the pay range to the market.  Being paid  at the midpoint of the range means to be paid at the competitive point in the market  according to the firm’s pay policy.  One is expected to be fully competent in job to be  paid at the midpoint. o expected to have mastered all kills and competencies of that job. o Entry level sales rep would be paid below the mid point.  How far?  Not the  lowest point, but fairly low. Maximum of Range  - Control point that caps the salary at this point.  Only  exceptional cases may receive more pay than the max.  Normal way to earn more is  with a promotion.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 38

Employee Reward Systems Final - SalaryStructures/PayGrade...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon bookmark
Ask a homework question - tutors are online