{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Employee Rewards Exam 2

Employee Rewards Exam 2 - (TextCh.8 PayGradeWidth o o o...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Employee Rewards Exam 2 Salary Structures and Pay Grade Dimensions (Text Ch. 8)  Pay Grade Width o Distance from minimum to maximum of range o Typical ranges are 30-40% Midpoint to Midpoint Difference o Represents pay differential from one pay grade to the next one in a  sequence o Must be meaningful in amount o Ranges from 8% (non-exempts) to  o 12% (management and exempts) Pay Grade Dimensions Pay Grade Overlap o Salaries that are Common to adjacent Pay Grades. o Overlap gives managers flexibility to move employees to higher grades  when promoted without an overly generous pay raise.  o Too much overlap leads to pay inequity, too little overlap causes barriers  to promotion and inefficiencies Compa Ratio o The Average of all actual salaries in a pay grade divided by the midpoint  of the range o Compa Ratios let Compensation Managers view the distribution of  salaries and identify grades that are out of control - too many above, or  too many below the desired pay policy position in the market indicates a  problem. o CR > 1.10 is quite high o CR < .90 is quite low o CR = 1.00  is the ideal Red Circle Pay Rates   o Pay Rate above the maximum for special situations such as outstanding  employee that requires executive approval Alternatives to Traditional Pay Structures Skill-Based Pay 1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Broadbanding  Alternative Structures are more flexible than traditional pay structures and  encourage employees to assume different roles without triggering compensation  increases or decreases Skill-based Pay Definition :  Pay is based on the mastery of a series of skill-blocks or  competencies that makes the person more valuable to the employer. Features of Skill-based Pay o Different skill levels can be identified o Vertical skills or horizontal skills Vertical skills are the depth of your skills o Monetary pay differential associated with each skill level above  base rate . o Certification of skill must be demonstrated by employee. o Fits well with self-managed team culture and organizations that  emphasize learning skills. o Also fits with high employee involvement concept because pay rates are  fully disclosed and can be influenced by employees’ willingness to learn  new skills. Challenges to using Skill-based Pay   o Over time many employees reach the top of the pay scale. May be  expensive. o Employee skills must be fully utilized - not always possible. Skill-based Pay
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 30

Employee Rewards Exam 2 - (TextCh.8 PayGradeWidth o o o...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon bookmark
Ask a homework question - tutors are online