{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Exam II Review - ExamIIReview .Forinstance ?...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Financial Statement Analysis Exam II Review Chapter 5 – Risk Analysis Calculate and interpret ratios related to short-term liquidity and long-term solvency. For instance, what does the interest coverage ratio indicate? Does the current ratio relate to liquidity or solvency? How does the fixed charges ratio differ from the interest coverage ratio? How can a firm ‘window dress’ its ratios? (i.e. make them look better). What effect will a given transaction have on a ratio? For instance, will the current ratio increase or decrease if cash is used to pay off a current liability (depends). What are the factors related to credit risk? (The 9 C’s). Interpret results from Altman’s Z model and Beneish’s earnings manipulation model (the models will be provided on the test so you don’t have to include them on your card). What are some factors that explain bankruptcy found in bankruptcy prediction research? pp 313-315. We did not cover market equity risk. Chapter 6 -Quality of Accounting Information What are the characteristics of high quality earnings? Identify sustainable and unsustainable elements of income. How does a firm calculate gains and losses from discontinued operations? Describe extraordinary gains and losses (infrequent and unusual). What types of gains and losses appear in Other Comprehensive Income? How do changes in accounting principles and accounting estimates affect the financial  statements? Note that tax expense relates to income from continuing operations; discontinued  operations and extraordinary items are reported on the income statement net of tax. Suggest adjustments to the financial statements to make them more useful (e.g.,  adjustments for restructuring charges, changes in accounting principles, discontinued  operations, etc). What costs included in restructuring charges require cash outlays? Which are noncash?  Why does management sometimes try to include as many expenses as possible into  restructuring charges? What implications does the quality of earnings have for stock price? What are the  multiples for permanent, transitory, and value irrelevant components of earnings?  Calculate the implied stock price for a company given information related to its  components of earnings.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}