Assignment 2 Solutions

Assignment 2 Solutions - AssignmentII DueonDecember1 1 i ii...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Assignment II Due on December 1 1. Which of the following statements are true? i. Beta of the market portfolio is 0. ii. Beta of the risk free asset is 1. iii. Higher the beta, lower the required rate of return. A. i and ii B. i and iii C. ii and iii D. All the above E. None of the above Solution: See your class notes 2. Which of the following statements are true? i. The straight line connecting the risk free rate and the point of tangency on  the efficient frontier is called the Capital Market Line. ii. Irrespective of the risk preferences of the investors, they would choose the  same portfolio of risky assets on the efficient frontier (market portfolio), 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
and differ only in the proportions they allocate between the risk free asset  and the market portfolio. iii. Portfolios which plot above the CML are unattainable and those below are  inferior. A. i and ii B. i and ii C. ii and iii D. All the above  E. None of the above Solution: See your class notes 3. The betas of stocks A, B, and C are 0.75, 1.10, and 1.25 respectively. The risk  free rate is 4% and the expected return on the market is 7.5%. If money is  distributed among the three stocks in the ratio 2:3:4, what is the required rate of  return on the portfolio? (Note that you have to calculate the weights from the  given proportions). A. 6.79% B. 8.83% C. 6.48% D. 9.08%
Background image of page 2
Solution: The weights of A, B, and C are 2/(2+3+4), 3/(2+3+4), and 3/(2+3+4) respectively.  The weighted average of betas is 1.089. Use the SML and you would get a  required rate of return of 7.81%. 4. Which of the following statements are true? i. The CML gives the relationship between risk and return only for efficient  portfolio, and risk is measured by standard deviation of returns (valid only  for efficient portfolios). ii. Efficient portfolios are well diversified and therefore have hardly any  unsystematic risk. For such portfolios, standard deviation of returns is a  good measure of risk. However, this is not so for inefficient portfolio which  have a lot of unsystematic risk. The risk of such portfolios is better  measured by beta, which is a measure of systematic risk. Beta can be  used to measure risk of both efficient and inefficient portfolios. iii. The SML gives the relationship between risk and return for any individual  asset or portfolio (efficient or inefficient). For SML, the relevant risk is  systematic risk which is measured by beta. A. i and ii
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 10/16/2010 for the course COMM Comm 308 taught by Professor Ravimateti during the Fall '09 term at Concordia Canada.

Page1 / 19

Assignment 2 Solutions - AssignmentII DueonDecember1 1 i ii...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online