Assignment I (Part A) Solutions

Assignment I (Part A) Solutions - AssignmentI COMM308 1.

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Assignment I COMM 308 1.  Which of the following statements is true? I. David invested $4,000 in a bank offering 5.5% per year.  After 8 years, he will have  $6,138.75. II. Nancy promises to pay Emily $30,000 after 5 years. If the interest rate is 4.5% per year,  Emily would give Nancy $24,073.53 now. A. I is true and II is false B. I is false and II is true C. Both I and II are true D. Both I and II are false Solution: I. PV = -4,000, I/Y = 5.5, N = 8, CPT FV. FV = 6,138.75 . ( I is true). II. FV = 30,000, N = 5, I/Y = 4.5, CPT PV. PV = 24,073.53. (II is true too). 2. You would be receiving $5,000 every 6 months for the next four years. What is the value  of this  cash flow in today’s  dollars if the interest rate is 4.75% per year compounded  continuously? A.  $36,004 B.  $36,222
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
C.  $36,872 D. $36,931 E. $37,566 Solution:  We first need the effective 6-month rate because money would received at intervals of 6  months. The effective 6-month rate is e 0.0475/2  -1 = 0.0240 = 2.40%. Now compute the present value. PMT = 5,000, N = 2 X 4 = 8, I/Y = 2.4, CPT PV. PV = -36,004. 3. You have to pay $3,000 at the end of months 4, 6, 8, and 10.  The interest rate is 10%  per year  compounded monthly. What is the present value of your obligation? A.  $11,118 B. $11,326   C.  $11,438 D. $11,639 E. $11,838 Solution: First, find the effective 2-month rate because the payments are at intervals of 2 months. The  effective 2-month rate is (1 + 0.10/12) 12/6  – 1 = 0.0167 = 1.67%. Let’s treat the above cash flow as an ordinary annuity. Since the time interval  between cash  flows is 2 months and if this is treated as an ordinary annuity, the first cash will have to 
Background image of page 2
occur after 1 period of time (which is 2 months). In other words, we have to stand at the end  of month 2 to view this cash flow stream as an ordinary annuity. Let’s do that and find the  present value at the end of month 2. PMT = 3,000, N = 4, I/Y = 1.67, CPT PV. PV = 11,515.26. The above is the present value at the end of the second month. But, we need the present  value today. So we have to pull back the above value by one more period (= 2 months) FV = 11,515.26 (from above), N = 1, I/Y = 1.67, CPT PV. PV = -11,326. 4. Which of the following statements is true? I. You have taken a $200,000 loan from a bank which has to be repaid in 10 years.  Assume that you have to make payments once a year. The bank charges 8% per  year compounded monthly. Then, you have to make a yearly payment of $22,384 to  the bank. II.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 10/16/2010 for the course COMM Comm 308 taught by Professor Ravimateti during the Fall '09 term at Concordia Canada.

Page1 / 22

Assignment I (Part A) Solutions - AssignmentI COMM308 1.

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online