Quiz 2 - Solutions - COMM308 QUIZ2 1.

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
QUIZ 2 COMM 308 1. Alpha bank offers you an interest rate of 6% compounded every six months on  your deposits, and Beta bank offers you 5.9% compounded every month.  Everything else being the same, which of these two banks would you choose and  why? A. Alpha bank because it has a higher nominal rate than Beta bank. B. Beta bank because it has a higher nominal rate than Alpha bank. C. Alpha bank because it has a higher effective annual rate than Beta bank. D. Beta bank because it has a higher effective annual rate than Alpha bank. Solution: The given nominal rates are not directly comparable because one is  compounded every six months and the other is compounded every month. To  make them comparable, find the effective annual rates for the two given rates.  The effective annual rate offered by Alpha bank is (1 + 0.06/2) 2  – 1 = 0.0609.  The effective annual rate offered by Beta bank (1 + 0.059/12) 12  – 1 = 0.0606. You can see that Alpha bank is better. 2. If the nominal rate is 8% compounded quarterly, which of the following  statements is true? A. The effective annual rate is 8%/1 = 8%. B. The effective half-yearly rate is 8%/2 = 4%. C. The effective quarterly rate is 8%/4 = 2%. D. The effective monthly rate is 8%/12 = 0.75%. Solution: This is the implicit effective rate for the compounding period. Other than for the  compounding period, DON’T do as shown in the other alternatives. 3. If the effective annual rate is 10%, which of the following statements is true?
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
A. The effective half-yearly rate is 10%/2 = 5%. B. The effective quarterly rate is 10%/4 = 2.5%. C. The effective monthly rate is 10%/12 = 0.8333%. D. None of the above statements is true. Solution: Never divide the given effective rate as shown above to get the effective rate for  some other period. You can only divide the nominal rate by the number of  compounding periods in a year to get the implicit effective rate for the  compounding period. In no other case should you divide as shown. 4. If the nominal rate is 9% compounded monthly, then   A. the effective half-yearly rate is 4.5%. B. the effective quarterly rate is 2.267%. C. the effective annual rate is 9.82%. D. none of the above statements is true.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 10

Quiz 2 - Solutions - COMM308 QUIZ2 1.

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online