Quiz 4 Solutions - Quiz4 1 i () ii atthematurityofth

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Quiz 4 1. Which of the following statements are true? i. A European call option gives the buyer the right to buy  an asset at a certain price  (called the strike price) at the maturity of the option. ii. A European put option gives the buyer the right to sell  an asset at a certain price  at the maturity of the option. A. i only B. ii only C. Both i and ii D. None of the above Solution: These are the basic definitions of call and put options. 2. Which of the following statements are true? i. The price of a call option decreases as the interest rate increases. ii. The price of a call option decreases as the volatility of the stock price increases. iii. The price a call option increases as the dividend rate increases. A. i and ii B. i and iii C. ii and iii D. All the above E. None of the above  Solution: None of the statements is true. The real relationships are just the opposite. 3. Given that the strike price of a call option is $50, which of the following statements are  true? i. If the stock price is $70 on maturity of the option, the payoff to the buyer is $20. ii. If the stock price is $40 on the maturity of the option, the payoff to the buyer is - $10. A. i only B. ii only C. Both i and ii
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D. None of the above Solution: The payoff to the buyer of a call option = Max(Stock price – Strike price, 0). Only  statement i satisfies this expression.  The payoff to the buyer of a call (or put) option can never be a negative. Note, however,  that the payoff to the seller will be negative, when the payoff to the buyer is positive. 4. Given that the strike price of a put option is $40, which of the following statements are  true? i. If the stock price is $60 on the maturity of the option, the payoff to the buyer is  $20. ii. If the stock price is $15 on the maturity of the option, the payoff to the buyer is - $25. A. i only B. ii only C. Both i and ii D. None of the above Solution: The payoff to the buyer of a put option = Max(Strike price –Stock price, 0) None of the above two statements satisfies this expression. A put option pays off a  positive amount to the buyer when the stock price is less than the strike price. Under no  circumstance would the payoff to the buyer be negative. 5.
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This note was uploaded on 10/16/2010 for the course COMM Comm 308 taught by Professor Ravimateti during the Fall '09 term at Concordia Canada.

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