Quiz 4 Solutions - Quiz4 1....

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Quiz 4 1. Which of the following statements are true? i. A European call option gives the buyer the right to buy  an asset at a certain price  (called the strike price) at the maturity of the option. ii. A European put option gives the buyer the right to sell  an asset at a certain price  at the maturity of the option. A. i only B. ii only C. Both i and ii D. None of the above Solution: These are the basic definitions of call and put options. 2. Which of the following statements are true? i. The price of a call option decreases as the interest rate increases. ii. The price of a call option decreases as the volatility of the stock price increases. iii. The price a call option increases as the dividend rate increases. A. i and ii B. i and iii C. ii and iii D. All the above E. None of the above  Solution: None of the statements is true. The real relationships are just the opposite. 3. Given that the strike price of a call option is $50, which of the following statements are  true? i. If the stock price is $70 on maturity of the option, the payoff to the buyer is $20. ii. If the stock price is $40 on the maturity of the option, the payoff to the buyer is - $10. A. i only B. ii only C. Both i and ii
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
D. None of the above Solution: The payoff to the buyer of a call option = Max(Stock price – Strike price, 0). Only  statement i satisfies this expression.  The payoff to the buyer of a call (or put) option can never be a negative. Note, however,  that the payoff to the seller will be negative, when the payoff to the buyer is positive. 4. Given that the strike price of a put option is $40, which of the following statements are  true? i. If the stock price is $60 on the maturity of the option, the payoff to the buyer is  $20. ii. If the stock price is $15 on the maturity of the option, the payoff to the buyer is - $25. A. i only B. ii only C. Both i and ii D. None of the above Solution: The payoff to the buyer of a put option = Max(Strike price –Stock price, 0) None of the above two statements satisfies this expression. A put option pays off a  positive amount to the buyer when the stock price is less than the strike price. Under no  circumstance would the payoff to the buyer be negative. 5.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 7

Quiz 4 Solutions - Quiz4 1....

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online