Group 5 A3 T5 10 copy

Group 5 A3 T5 10 copy - Group Assignment Week 4 MBA-6631,...

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Group Assignment Week 4 MBA-6631, Group participants: Jimmie Rodgers, Cynthia Strickland, Robert Ryals CHP 10, The Cost of Capital: #1 After-Tax Cost of Debt Calculate the AT cost of debt: a: Interest Rate 13%, Tax Rate 0% b: Interest Rate 13%, Tax Rate 20% c: Interest Rate 13%, Tax Rate 35% After Tax Cost of Debt = rd (1 - T)  a. rd = 13%, T = 0%, After Tax Cost of Debt = 13%(1-0) 13% b. rd = 13%, T = 20%, After Tax Cost Debt =13%(1-.20) 10.40% c. rd = 13%, T = 35%, After Tax Cost Debt = 13%(1-.35) 8.45% #2 After-Tax Cost of Debt LL Inc. currently outstanding 11% coupon bond with a YTM = 8%.  LL believes it could issue at par new bonds that  would provide a similar YTM.  If its Marginal Tax rate = 35%, what is LL's After Tax Cost of Debt? After Tax Cost of Debt = rd (1 - T)  YTM=rd = 8%, Marginal Tax rate = T = 35% After Tax Cost of Debt =  8%(1-.35) 5.20% #3 Cost of Preferred Stock Duggins Veterinary Supply can issue Perpetual stock, price of $50 a share.  The issue is expected to pay a constant  annual dividend of $4.50 a share. Ignoring Flotation costs, what is the company's cost of preferred stock,rps?
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Dps = 4.50, Pps = 50, Ignoring Float rps =  4.50 / 50 (1-0) 9% #4 Cost of Preferred Stock with Flotation Costs Burnwood Tech issues $60 par preferred stock, with 6% dividend.  Stock is selling on the market for $70.  Burnwood  must pay a Float cost of 5% of the market price.  What is the cost of the preferred stock? Dps = %Dividend x Par = .06(60) 3.6 Pps = 70, F =5% rps = 3.60 / 70(1-.05) 5.41% #5 Cost of Equity: DCF - Discounted Cash Flow Summerdahl Resort common stock currently trading at $36 a share.  The stock is expected to pay a dividend of $3.00  a share, end of year (D1 =3). Dividend is expected to grow at constant rate of 5% a year. What is the cost of  Common Equity?   DCF:  rs = D1/P0 + g D1 = 3, P0=36, g=5% DCF= 3/36 +5% 13.33% #6 Cost of Equity: CAPM - Capital Asset Pricing Model Booher Book stores has a Beta = 0.8. Yield on a 3-month T-bill is 4% and Yield on 10-year T-bond is 6%.  The  Market Risk Premium = 5.5%, but the stock market return in the previous year was 15%. What is the estimated Cost  of Common Equity using the CAPM? rRF + (rM - rRF)b  or rRF + (RPM)b Yield on 10-Yield T-bond = 6% use this as the Rrf (Estimating Risk-Free Rate pg. 347) Rpm = 5.5%, b = 0.8 CAPM = Rrf + (Rpm)b 6% + (5.5%).8 10.40%
Background image of page 2
#7 WACC- Weighted Average Cost of Capital Shi Importers balance sheet shows $300Million in debt, $50million in preferred stock, and $250million in total  common equity. Shi faces a 40% Tax Rate and the following data: rd=6%, rps=5.8%, rs=12%, If Shi has a target 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 10/19/2010 for the course ACCOUNTING 6660 taught by Professor Mcgrath during the Fall '10 term at Troy.

Page1 / 13

Group 5 A3 T5 10 copy - Group Assignment Week 4 MBA-6631,...

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online