Chapter03 - Chapter3 InterdependenceandtheGainsfromTrade...

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Chapter 3 Interdependence and the Gains from Trade MULTIPLE CHOICE 1. People who provide you with goods and services a. are acting out of generosity. b. are acting because they like you. c. do so because they get something in return. d. are required to do so by government. ANSWER: c. do so because they get something in return. TYPE: M SECTION: 1 DIFFICULTY: 1 2. A rancher can produce only hamburgers, and a farmer can produce only french fries. The rancher and the farmer both like both  foods. They a. cannot gain from trade. b. could gain from trade under certain circumstances, but not always. c. could gain from trade because each would enjoy a greater variety of food. d. could gain from trade only if each were indifferent between hamburgers and french fries. ANSWER: c. could gain from trade because each would enjoy a greater variety of food. TYPE: M SECTION: 1 DIFFICULTY: 2 3. Regan grows flowers and makes ceramic vases. Jayson also grows flowers and makes vases, but Regan is better at producing  both. In this case, trade could a. benefit both Jayson and Regan. b. benefit Jayson, but not Regan. c. benefit Regan, but not Jayson. d. not benefit Jayson nor Regan. ANSWER: a. benefit both Jayson and Regan. TYPE: M SECTION: 1 DIFFICULTY: 2 4. Without trade a. a country is better off because it will become self-sufficient. b. a country’s production possibilities frontier is also its consumption possibilities frontier. c. a country can still benefit from international specialization. d. more product variety is available in a country. ANSWER: b. a country’s production possibilities frontier is also its consumption possibilities frontier. TYPE: M SECTION: 1 DIFFICULTY: 2 5. With trade a a. country is worse off because it becomes dependent on other countries. b. country will produce a greater variety of goods and services to trade. c. country’s consumption possibilities frontier can be outside its production possibilities frontier. d. country will experience a lower unemployment rate. ANSWER: c. country’s consumption possibilities frontier can be outside its production possibilities frontier. TYPE: M SECTION: 1 DIFFICULTY: 2 59
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60   Chapter 3/Interdependence and the Gains from Trade 6. A country’s consumption possibilities frontier can be outside its production possibilities frontier if a. additional resources become available. b. there is an increase in the level of technology. c.
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