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CHAPTER 08 - Chapter8 Applications:TheCostsofTaxation 1 a b

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Chapter 8/Applications: The Costs of Taxation 45 Chapter 8 Applications: The Costs of Taxation 1. The market will be in equilibrium with a tax on sales of a good when a. the quantity demanded equals the quantity supplied and the price buyers pay exceeds the price  sellers receive by the per-unit tax. b. the price received by the seller equals the price paid by the buyer and the quantity demanded is  less than the quantity supplied by the amount of the tax. c. the tax is equal to the price paid by the buyer and quantity demanded is equal to the quantity  supplied. d. there cannot be a market equilibrium with a tax on sales. ANSWER: a the quantity demanded equals the quantity supplied and the price buyers pay exceeds the  price sellers receive by the per-unit tax. SECTION: 1 OBJECTIVE: 1 2. The tax rate on a good is the 3. Deadweight loss 4. Deadweight loss measures the
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