CHAPTER 12new

CHAPTER 12new - CHAPTER12:CONSIDERATION

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
  CHAPTER 12: CONSIDERATION       1. Ida promises to pay Jon, her son, $15,000 if he obtains his degree at Kappa University, where  he is currently in his second year. Jon graduates. Ida is a. not required to pay, because Jon was already at Kappa. b. not required to pay, because obtaining a degree benefits Jon. c. required to pay, because a job can be hard to find after college. d. required to pay, because Jon obtained a degree at Kappa. Fact Pattern 12-A1 (Questions A2–A3 apply) Dave’s Hobby Town and Eva’s Yarn Shoppe are adjacent stores with adjoining parking lots. Dave  offers Eva a discount on purchases from Dave’s store if Eva will not tow the cars of Dave’s  customers who park in Eva’s lot. 2. Refer to Fact Pattern 12-A1. Dave’s discount is legally sufficient consideration a. because it is a promise of something of value. b. only if Dave adds a cash rebate. c. only if Eva uses it. d. under no circumstances.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
3. Refer to Fact Pattern 12-A1. Eva’s forbearance from towing is legally sufficient consideration a. because it is a promise of something of value. b. only if Dave’s customers park in Eva’s lot. c. only if Eva’s customers cannot park in her lot because it is full. d. under no circumstances. Fact Pattern 12-A2 (Questions A4–A6 apply) Brad defends against a breach-of-contract suit by College Credit Corporation by claiming that  their deal—a student loan accruing interest at a certain rate and payable beginning on a certain  date—was unfair because the consideration for their contract was inadequate. 4. Refer to Fact Pattern 12-A2. A court is most likely to evaluate the adequacy of consideration if a. a thing exchanged has no intangible value to one of the parties. b. something exchanged is not of direct economic or financial value. c. the items exchanged were of unequal value. d. there is a gross disparity in the value of the consideration exchanged. A5. Refer to Fact Pattern 12-A2. “Adequacy” of consideration refers to a. “how much” consideration is given.
Background image of page 2
b. legally sufficient value in the eyes of the law. c. the intangible value to a contracting party of a thing exchanged. d. the substantiality of the consideration exchanged. 6. Refer to Fact Pattern 12-A2. If, as Brad claims, the consideration in this problem is inadequate,  it may indicate a lack of a. accord in Brad’s satisfaction with the value of the deal. b. bargained-for exchange or mutual assent.
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 81

CHAPTER 12new - CHAPTER12:CONSIDERATION

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online