ECN 101 HW#5 Ans Key

ECN 101 HW#5 Ans Key - ECN 101 HW#5

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
ECN 101 HW#5 (1) Serenity Economics question: A well-off adult presumably has a solid profession, earns good money, and is able to save in a bank  or retirement program despite current consumption.  Like Japan, this person has excess savings that is being routed into the banking or  retirement system to be lent out elsewhere to people and businesses in need.  Also, this person is able to save despite any “investments  in the self” being made such as continuing education or learning a hobby, or spending leisure time in self-improvement such as  working out. So for this well-off adult, the excess savings over investment is reflected in a positive trade balance in that the exports of goods and  services (whatever this person is selling to an employer – work or goods), and in the fact that excess funds are being placed as loans to  others through the financial markets, the personal. Positive NFI. The reason why this person is “successful” like Japan, is that in earlier years, he/she ran deficits with respect to (S-I), but the “I” was  used to build up personal skill sets and productivity that could be used to turn things around in later years. (2) After the Second World War, Japan made up its mind to do economically, what it could not achieve militarily.  So it borrowed like  crazy and used the funds investment in a production base and capital formation so that one day in the future its goods would be in  huge demand the world over – eventually it paid all of the loans back and became one of the largest lenders in the world instead.  From a negative NFI to a positive NFI in 25 years. (3) Next, using the saving and investment graphs that we have developed in lecture for the small open economy, begin with a small  trade deficit  (S less that I at the global real interest rate R*) and trace through the impact of the following: a) Cut in domestic taxes b) Rise in the domestic marginal propensity to consume (MPC) c) Fall in the demand for domestic investment d) Rise in the demand for domestic investment e) A cut in the taxes of the major economies in the rest of the world (ROW) f) A slowdown in the rate of domestic spending in the rest of the world (ROW). g) A sudden drop in savings by the economies in the ROW. NOTE: WHEN I REFER TO THE “DOMESTIC” ECOONMY, I AM REFERING TO THE SMALL OPEN ECONOMY,  NOT TO THE ROW ECONOMIES. SOLUTIONS:
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 10/28/2010 for the course ECON 23112 taught by Professor Frenkel during the Spring '10 term at UC Davis.

Page1 / 5

ECN 101 HW#5 Ans Key - ECN 101 HW#5

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online