{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Mkt530Midterm - JermainePatrick 1 . definedbyPrior:...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Jermaine  Patrick 1. The five forces model is an analysis tool used to identify opportunities and risks when  entering an untapped territory in any market or industry. The Five forces analysis model as  defined by Prior: The forces industry analysis helps to assess and manage the long term  attractiveness of an industry. It is designed to explain the relationship between the five  dynamic forces that affect industry performance. The model wants to identify factors that shape the character of competition within an  industry. Porter's Five Forces model targets the assessment of the structural attractiveness of  a studied industry. The Five Forces analysis pinpoints strengths and weaknesses in a  company and discover opportunities or threats within the industry.  B. The five forces that affect an industry are the intensity of a competitive rival. a segment  is unattractive if it already has numerous strong and aggressive competitors. It's even less  attractive it it has a lack of differentiation among numerous strong competitors with equal  power and resources. These conditions can lead to advertising battles and price wars which  make it expensive to compete. The threat of new entrants: The most attractive segments is one where entry barriers  are high and exit barriers are low. A few new firms can enter the industry, and poorly 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
performing ones can easily exit.  The threat of substitute products is an unattractive segment when there are several  potential substitutes for the product. Substitutes place a limit on prices and on profits due to  technological advancements in these industries. The threat of suppliers growing bargaining power makes a segment unattractive; If the  suppliers are able to raise prices or reduce supply. The suppliers are powerful in industries  where there are few substitutes, the supplied product is an important input, when the costs of  switching suppliers are high. The best counter is to build strong win-win relationships with 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}