Sociology_Exam_3_Notes[1] - Copy

Sociology_Exam_3_Notes[1] - Copy - TheBarterSystem

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
The Barter System The oldest form of economy we know of.   It is based on exchange of  goods (you have cotton and we have salt so lets exchange). For simpler  societies the barter system tended to be pretty sufficient but it has some  major drawbacks also. It is limited also by how much a person can carry  around.  The system is limited by what can be accumulated and what can  be stored (some goods can not be stored so you have to trade them off in  a hurry).   Money Economies  When societies got more complex we saw money economies where we  developed some system where things can be exchanged for a wide  variety of things. As long as there was some systematic way of every one  agreeing on the system (I agree and you except that a dollar is a dollar).  You could use the money to buy whatever you wanted.  Command Economies  These are economies which the government tries to regulate most  aspects of the economy  Feudalism o An agrarian system based on large scale agriculture. It was based  on how much land nobility had and how much land they could  accumulate. These wealthy land owners pretty much owned all the  needs for production. The majority of people were serfs (peasants  bound to the land by law to work the land for the landlord). They  would usually have the right to keep some of what they raised.  Some of what they produce has to go to the landlord and they can’t  leave. This developed and became common in Europe. It still exists  in various forms in parts of the world today. In the early ages the  system was based on barter more than money (people couldn’t get  their hands on money easily). With an increase in trade money  became more available. And the serfs could pay the landlords  instead of working. This rise in money leads to the decline in feudal  system. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Mercantilism o Under this system individuals (or privately owned businesses) took  care of the production of goods, but the distribution of goods was  regulated by the government. We see in Europe not only the rise of  states but the rise of monarchies. They would make their money to  import and export taxes. Any flow of goods in to or out of the  country they had to pay taxes. European powers began to develop  oversea colonies. Any goods produced in a colony had to be sent  back to the other colony which caused them to have to pay a tax.  Monarchs were very much important because it was up to  parliament to pass laws about internal taxes (and they would get  the revenue).   Adam Smith disagreed with this and in his book called the 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 11/08/2010 for the course PSYC 4070 taught by Professor Rosenthal during the Spring '10 term at LSU.

Page1 / 31

Sociology_Exam_3_Notes[1] - Copy - TheBarterSystem

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online