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Main Ideas in CH 5 Handout Part 2

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MAIN IDEAS IN CH 5 HANDOUT PART 2 STATEMENT OF CASH FLOWS (NOTE: Handouts are not a substitute for reading and studying the text.   Handouts do not cover everything you need to know.) The concepts you  NEED TO KNOW  from CH 5 related to the Statement of Cash Flows include the following: PART 2 OF THE HANDOUT: LO6 Identify the purpose of the statement of cash flows. LO7 Identify the content of the statement of cash flows. LO8 Prepare a statement of cash flows. LO9 Understand the usefulness of the statement of cash flows INTRODUCTION Ultimately, a business is only successful if it can generate positive operating cash flows over the long-term; most businesses fail for  this reason.  Don’t forget this.  Most people lack the knowledge to focus on the cash flow effects of business events effectively.  They don’t see the connection  between operating cash flows, changes in non-cash current assets and liabilities, and reported net income.   From financial  accounting, we know that net income is not equal to cash.  There are many events that cause net income to go up or down but which  might not result in corresponding increases or decreases in cash.  Likewise, cash can be received or paid for which there is no effect on  the income statement initially.  To be able to project the effects of business events on cash flows will greatly enhance your ability to  be a more effective manager. Consider the following events from financial accounting: DATE ACCOUNTS/EXPLANATIONS DEBIT CREDIT XXXX +Accounts receivable 10,000   +Service revenue 10,000 To record services provided to a customer on account.   If accounts receivable INCREASES during the year, as is portrayed in the above transaction, uninformed users would say  this has no cash effect because no cash is involved.  Indeed, this appears to be the case on the surface – there is no cash account  evident in the transaction to record the revenue earned as a result of providing services to a customer.  However, an  INCREASE in  accounts receivable is NEGATIVE CASH FLOW to an enterprise, because the business is financing the customer’s purchase.  If we  focus on the effects on the income statement, which will be the starting point for computing cash flows in CH 5, the result is that  revenue is reported on the income statement without a corresponding increase in cash – the net income of the business is  OVERSTATED by $10,000 from a cash perspective because of this.   We would SUBTRACT the $10,000 increase in accounts  receivable from net income to adjust it to a cash flow basis.
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