{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}


hw5_neil_solution - Homework#5 PartB ()withthebase ....

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Homework #5 Environmental Economics Due in class Wednesday 19 May You may work in groups of up to 4 people Part B Compare the base version of the 2010 Honda Fit (automatic transmission) with the base  version of the 2009 Toyota Prius. Assume both cars have an expected lifetime of 10 years.  The real interest rate is 5 percent and the gas price is $3/gallon. You pay for the car in cash  in year zero, and every year you pay for gas at the end of the year. You can see specs of  the cars here:  http://www.edmunds.com/honda/fit/2010/index.html http://www.edmunds.com/toyota/prius/2009/index.html a) If all you care about is expenditure on gas, how many miles would you need to drive a  year to make it worthwhile to purchase the Prius (you can go to the nearest 10 miles)?  Assume you drive the car the same number of miles every year You drive x miles per year. This means you need x/mpg gallons of gas per year, which 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}