Chapter 3 The Procurement Process

Chapter 3 The Procurement Process - 1 Chapter3: . process

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1. Chapter 3: The Procurement Process  A procurement process is a series of steps that a company takes to obtain or  acquire necessary materials. It is also referred to as the requisition-to-pay  process. Materials tend to be the raw materials or supplies from which the goods are  made for firms that manufacture their own good. Also, for resellers, the materials  are trading goods that are already manufactured. 3.1. Key Concepts and Assumptions Business-to-business (B2B) commerce is the way that companies must purchase  most of their materials directly from other companies according to business  requirements. B2B commerce requires a standardized process for buying and  selling commercial goods and also for transferring funds to pay for those goods  in an efficient manner. In a relationship between a retailer and a consumer there is not an established  relationship between the retailer and the consumer before the purchase is made. Once a company begins to depend on another company for its critical materials,  the level of risk increases significantly for both parties. Even a simple B2B  transaction can get very complicated and very risky, very quickly. Therefore, it is  critical that companies establish a legally binding and financially secure  relationship before they start doing business. Because the relationship between suppliers and customers in the business-to- business world is so complex, it is essential that detailed and standardized  processes be put into place to ensure that both companies can minimize their  exposure to risk in the relationship. 3.2. A Basic Procurement Process Flows associated with processes can by physical, data, document, and  information.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
The procurement process begins when a company discovers that it needs to  acquire materials such as office supplies, parts in the warehouse, or anything  else it uses. 3.2.1. Physical Flow The procurement process begins with a request to purchase material. The warehouse manager must ensure that all the products are available in stock  in sufficient quantities. When quantities fall below a certain level, a requisition is  sent to purchasing, where multiple requests can be consolidated. Purchasing will  select a suitable vendor and send a purchase order. The vendor will send a  shipment containing the ordered material, which is received by warehouse. The  receiving step involves verifying the contents of the shipment. It can also include  other steps such as quality inspection and storing the material in the right  locations. The vendor then sends a bill, or invoice, for the material shipped. The 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}

Page1 / 11

Chapter 3 The Procurement Process - 1 Chapter3: . process

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online