{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

351 - InternalRevenueCode (a)Generalrule suchpersonorpe

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Internal Revenue Code   § 351 Transfer to corporation controlled by transferor. (a) General rule.   No gain or loss shall be recognized if property is transferred to a corporation by one or more  persons solely in exchange for stock in such corporation and immediately after the exchange  such person or persons are in control (as defined in section 368(c) ) of the corporation.  (b) Receipt of property.   If subsection (a) would apply to an exchange but for the fact that there is received, in addition to  the stock permitted to be received under subsection (a) , other property or money, then—  (1)  gain (if any) to such recipient shall be recognized, but not in excess of—  (A) the amount of money received, plus  (B) the fair market value of such other property received; and  (2)  no loss to such recipient shall be recognized.  (c) Special rules where distribution to shareholders.   (1) In general.   In determining control for purposes of this section , the fact that any corporate transferor  distributes part or all of the stock in the corporation which it receives in the exchange to  its shareholders shall not be taken into account.  (2) Special rule for section 355 .   If the requirements of section 355 (or so much of section 356 as relates to section 355 )  are met with respect to a distribution described in paragraph (1) , then, solely for  purposes of determining the tax treatment of the transfers of property to the controlled  corporation by the distributing corporation, the fact that the shareholders of the  distributing corporation dispose of part or all of the distributed stock, or the fact that the  corporation whose stock was distributed issues additional stock, shall not be taken into  account in determining control for purposes of this section .  (d) Services, certain indebtedness, and accrued interest not treated as property.   For purposes of this section , stock issued for—  (1)  services, 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
(2)  indebtedness of the transferee corporation which is not evidenced by a security, or  (3)  interest on indebtedness of the transferee corporation which accrued on or after the  beginning of the transferor's holding period for the debt,  shall not be considered as issued in return for property.  (e) Exceptions.   This section shall not apply to—  (1) Transfer of property to an investment company.   A transfer of property to an investment company. For purposes of the preceding 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}