Sample Mid-Term

Sample Mid-Term - Econ201/2CMidTermExam...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Econ 201/2 C Mid Term Exam  October 27, 2010                                                                           Instructor: Ian  Irvine Answer all 30 questions on the IBM sheet in pencil. Be sure to enter your name and  student number AND the version you are answering. Non programmable calculators only  are allowed. Time:  exam stops at 5:20 sharp. Submit IBM sheet inside the question  paper. --------------------------------------------------- 1. A basket of goods in 1987 cost $783, while the value of the same basket in 1997 was  $1133. The value of this price index in 1997, based on 1987 = 100, was: A) 144.7. B) 242. C) 69.1. D) 117.4. 2. If the CPI for 2005 was 284.1, and economists predicted an inflation rate of 3.5 per  cent for 2006, the predicted CPI at the end of 2006 was: A) 287.1. B) 290.1. C) 297.5. D) 294. 3. We do not expect economists to agree on economic issues that involve: A) positive analysis.  B) normative analysis. C) microeconomic analysis. D) cost and benefit analysis. 4. Consider the following demand and supply equations respectively.  P = 2000 – 10Q and P = 1000 + 10Q The point elasticity of demand at the equilibrium is: A)   -0.3 B) -3.0 C) 1.0 D) -1.0 5. If goods J and K are substitutes, an increase in the price of J causes: A) quantity demanded of J to fall and the demand curve for K to shift toward the origin. B) a decrease in quantity demanded for J and an outward shift of K's demand curve. C) quantity demanded of J remains constant, but the demand for K decreases. D) the demand curve for both J and K shift. 6. All the following are complementary goods except: A) beer and peanuts. B) ipods and CD players. C) gasoline and motor oil. D) tennis balls and tennis rackets. 7. Which of the following determinants will not lead to a shift of the supply curve? A)
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 5

Sample Mid-Term - Econ201/2CMidTermExam...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online