AccTest2 - 1....

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1. The cash budget must be prepared before you can complete the:  a. production budget.  b. budgeted balance sheet.  c. raw materials purchases budget.  d. schedule of cash disbursements.        2. Which of the following is not a benefit of budgeting?  a. It uncovers potential bottlenecks before they occur.  b. It coordinates the activities of the entire organization by integrating the plans and objectives  of the various parts.  c. It ensures that accounting records comply with generally accepted accounting principles.  d. It provides benchmarks for evaluating subsequent performance.        3. The master budget process usually begins with the:  a. production budget.  b. operating budget.  c. sales budget.  d. cash budget.     4. A method of budgeting in which the cost of each program must be justified every year is  called:  a. operational budgeting.  b. zero-based budgeting.  c. continuous budgeting.  d. responsibility accounting.        5.Fairmont Inc. uses an accounting system that charges costs to the manager who has been  delegated the authority to make decisions concerning the costs. For example, if the sales  manager accepts a rush order that will result in higher than normal manufacturing costs, these  additional costs are charged to the sales manager because the authority to accept or decline  the rush order was given to the sales manager. This type of accounting system is known as:  a. responsibility accounting.  b. contribution accounting.  c. absorption accounting. 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
d. operational budgeting.        6. Budgeted sales in Allen Company over the next four months are given below:        Septemb er October Novembe r   Decemb er Budgeted  sales $100,000 $160,00 0 $180,000 $120,000 Twenty-five percent of the company's sales are for cash and 75% are on account. Collections  for sales on account follow a stable pattern as follows: 50% of a month's sales are collected in  the month of sale, 30% are collected in the month following sale, and 15% are collected in the  second month following sale. The remainder are uncollectible. Given these data, cash  collections for December should be:  a. $153,000.  b. $138,000.  c. $120,000.  d. $103,500.    7. The PDQ Company makes collections on credit sales according to the following schedule:     25% in month of sale     70% in month following sale     4% in second month following sale     1% uncollectible         The following sales have been budgeted:  Mont h Sales April $100,00 0 May    120,000 June    110,000     Cash collections in June would be:  a. $113,400. 
Background image of page 2
b. $110,000.  c. $111,000.  d. $115,500. 
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 12/09/2010 for the course ACC 3000 taught by Professor Stemkowski during the Fall '10 term at Utah Valley University.

Page1 / 24

AccTest2 - 1....

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online