Chapter_29 - 1.

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
1. Chapter 29Chapter 29 The Monetary System WHAT’S NEW IN THE THIRD EDITION: There have been no substantial changes to this chapter. LEARNING OBJECTIVES: By the end of this chapter, students should understand: what money is and what functions money has in the economy. what the Federal Reserve System is. how the banking system helps determine the supply of money. what tools the Federal Reserve uses to alter the supply of money. CONTEXT AND PURPOSE: Chapter 16 is the first chapter in a two-chapter sequence dealing with money and prices in the long run.  Chapter 16 describes what money is and develops how the Federal Reserve controls the quantity of  money. Since the quantity of money influences the rate of inflation in the long run, the following chapter  concentrates on the causes and costs of inflation. The purpose of Chapter 16 is to help students develop an understanding of what money is, what  forms money takes, how the banking system helps create money, and how the Federal Reserve controls  the quantity of money. An understanding of money is important because the quantity of money affects  inflation and interest rates in the long run, and production and employment in the short run. 1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
 Chapter 29/The Monetary System KEY POINTS: 1. The term  money  refers to assets that people regularly use to buy goods and services. 2. Money serves three functions.  As a medium of exchange, it provides the item used to make  transactions.  As a unit of account, it provides the way in which prices and other economic values are  recorded.  As a store of value, it provides a way of transferring purchasing power from the present to  the future. 3. Commodity money, such as gold, is money that has intrinsic value: It would be valued even if it were  not used as money.  Fiat money, such as paper dollars, is money without intrinsic value: It would be  worthless if it were not used as money. 4. In the U.S. economy, money takes the form of currency and various types of bank deposits, such as  checking accounts. 5. The Federal Reserve, the central bank of the United States, is responsible for regulating the U.S.  monetary system.  The Fed chairman is appointed by the President and confirmed by Congress every  four years.  The chairman is the lead member of the Federal Open Market Committee, which meets  about every six weeks to consider changes in monetary policy.
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 12/29/2010 for the course BUSI 12345 taught by Professor Mm during the Spring '10 term at Prince Sultan University.

Page1 / 21

Chapter_29 - 1.

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online