econ 200 - chap 2 notes

econ 200 - chap 2 notes - DiscussionQuestions 1.

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Discussion Questions  1. The article describes a special, high-quality laundry service that picks up laundry and washes it for  customers. In the area where it is offered, some families use it and others don't. What do you  expect are the key differences between these two types of families?  2. Suppose you use the high-quality laundry service but, because it is expensive, you send out only  some of your clothes. What factors might influence whether you send a particular item of clothing  out to the service or wash it?  3. European washing machines use less water. Washing machines in the United States take less  time. Which is more efficient?  The production possibility frontier illustrates how much of one good an economy must give up to get more of  another good only when resources are used efficiently. If an economy is producing inefficiently--that is, inside  the frontier--then it does not have to give up a unit of one good in order to get another unit of the other good.  Instead, by becoming more efficient, this economy can have more of both goods.      The United States has an absolute advantage in automobile production because it takes fewer Americans  (6) to produce a car in one day than Italians (8). The United States also has an absolute advantage in  washing machine production because it takes fewer Americans (2) to produce a washing machine in one  day than Italians (3).
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This note was uploaded on 01/01/2011 for the course ECON 200 taught by Professor - during the Summer '07 term at Shoreline.

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