March 10 - March10,2009 Outline ,1790 NationalBank...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
March 10, 2009 Outline -Hamilton and economics -Report on Public Credit, 1790 -National Bank -Jefferson and France -The big 2 issues combined: Whiskey Rebellion, 1794 -Principles of ‘98 -Election of 1796 -XYZ Affair -Alien and Sedition Acts -Virginia and Kentucky Resolutions, 1798 The Constitution was still a skeleton.  It was an ongoing process how the government was going to work.  Things were still up in the air in the 1790’s. Despite the founding fathers fetish of writing everything down,  there’s still a lot of wiggle room left. There are disagreements over the Constitution. Also  concerned with the  world at large (French Revolution) and the economy.  This leads to the split and the first political party system.  Jeffersonian Republicans. Big R and Big D are the parties. Small r and d means political ideology.  Hamilton and his economics- Hamilton was Secretary of Treasury, Thomas Jefferson was the Secretary of  State. The disagreements between Jefferson and Hamilton problems for the next couple of decades.  In 1790,  Hamilton wrote the report on public credit. In it he detailed many problems. In 1790, had a debt of 54 million  dollars. 42 million dollars were owed to private citizens, the rest to foreign people. In the report, the state had 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
individual debts that totaled over 25 million dollars. Promised to pay Virginian to send troops. What is the  federal government going to do? Hamilton will tackle this in his report. He sees debt as a way to attach states  as investors to the new central government. He is talking about buying loyalty to the constitution.  The federal  government will assume all revolutionary war debt for all of the states. The states will not be paid back in full,  but minimum payments. Makes it look like you are paying debt, but staying in debt. A lasting means of of  uniting these diverse states. This is controversial, people not on board with this. This would reward rich  proprietors, and ignoring the soldiers and citizens.  Hamilton sees debt as good thing, unite the states, as long  as you pay the minimum payment.  Also a way of improving United States reputation with the rest of the  world. Prove to the world that the United States is a viable state. Hamilton sees provisions of contracts as  vital to new country and constitution.  National development and internal improvements (building roads and  canals), domestic manufacturers as a way to build the American economy. Tariffs are also important. The  economy is central to how the country will work.  He also has a notion of a National Bank. The necessary and 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 01/09/2011 for the course HIST 151 taught by Professor Staff during the Spring '08 term at Purdue.

Page1 / 6

March 10 - March10,2009 Outline ,1790 NationalBank...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online