Final Exam - AEB2014EconomicIssues,Food,andYou

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
AEB 2014 – Economic Issues, Food, and You  Final Examination; Tuesday, December 12 th , 2006  Please write down your name and  UF ID here  This Exam consists in 11 questions.  Total points are 18 from questions 1-11. You don’t have a bonus question now.  Instead, your grade will be evaluated over a total of 16 (# points you get/16), so in reality you are getting 2 points for  free!   1. Sarah buys and sells real estate. Two weeks ago, she paid $140,000 for a house on Oak Street, intending to spend $20,000 on  repairs sell the house for $175,000. Last week, the city government announced a plan to build a “halfway house” for  convicted criminals on Oak Street. As a result of the city’s announced plan, Sarah is weighing two alternatives: She can go  ahead with the $20,000 in repairs and then sell the house for $135,000, or she can forgo the repairs and sell the house as it  is for $120,000. Sarah should  (1 point) a. keep the house and live in it. b. go ahead with the $20,000 in repairs and sell the house for $135,000. c. forgo the repairs and sell the house as it is for $120,000. d. move the house from Oak Street to a more desirable location, irrespective of the cost of doing so. 2.  Refer  to Figure. The opportunity  cost of obtaining 15 additional  toasters  by  moving from point D to point C is ( 1 point ) a. 10 toothbrushes. b.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 3

Final Exam - AEB2014EconomicIssues,Food,andYou

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online