Answers Problem Set # 5

Answers Problem Set # 5 -...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
AEB 2014: Economic Issues, Food and You                                     Answers  to Problem Set # 5  Professor: Carlos Pitta                                                                                           Page   1 Here are the suggested answers to your problem set # 5. Of course, your working and mine would differ, but as long as  you recognized in your answers the basic economic principles involved, you answer is as valid as mine. Carlos Pitta Chapter 31/Open-Economy Macroeconomics: Basic Concepts 1. a. When an American art professor spends the summer touring museums in Europe, he spends money  buying foreign goods and services, so U.S. exports are unchanged, imports increase, and net exports  decrease. b. When students in Paris flock to see the latest movie from Hollywood, foreigners are buying a U.S.  good, so U.S. exports rise, imports are unchanged, and net exports increase. c. When your uncle buys a new Volvo, an American is buying a foreign good, so U.S. exports are  unchanged, imports rise, and net exports decline. d. When the student bookstore at Oxford University sells a pair of Levi's 501 jeans, foreigners are  buying U.S. goods, so U.S. exports increase, imports are unchanged, and net exports increase. e. When a Canadian citizen shops in northern Vermont to avoid Canadian sales taxes, a foreigner is  buying U.S. goods, so U.S. exports increase, imports are unchanged, and net exports increase. 3. a. Wheat is traded more internationally than in the past because shipping costs have declined, as have  trade restrictions. b. Banking services are traded more internationally than in the past because communications costs  have declined, as have trade restrictions. c. Computer software is traded more internationally than in the past because the computer industry has  grown and the software is easier to transport (because it can now be downloaded electronically). d. Automobiles are traded more internationally than in the past because transportation costs have  declined, as have tariffs and quotas. 5. a. When an American cellular phone company establishes an office in the Czech Republic, U.S. net  capital outflow increases, because the U.S. company makes a direct investment in capital in the  foreign country. b.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 01/10/2011 for the course AEB 2514 taught by Professor Evandrummond during the Spring '09 term at University of Florida.

Page1 / 5

Answers Problem Set # 5 -...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online