Test 3 Notes - CH9 18:14 AssetImpairmentloss

Info iconThis preview shows pages 1–6. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
CH 9 18:14 Asset Impairment loss Happens when cash generated by the asset is estimated to be less than the  book value of the asset o If book value is $100 but its only generating $80 there is impairment loss o BV – Cash Generated = Amount of Impairment Loss (write-down). Dr Loss due to impairment (exp, income statement) Cr Asset Disposal of tangible asset (sale) Gain from sale (cash > BV) o Dr Cash (amt rec) o Dr Acc Dep Cr Gain on sale (rev) Cr Asset (cost) Loss (cash < BV) o Dr Cash (amt rec) o Dr Acc Dep o Dr Loss on Sale of Asset (Exp) Cr Asset (cost price) Breakeven (no gain, no loss) o Dr Cash (amnt received) o Dr Acc Dep
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Cr Asset Compare cash received with BV of asset Intangible Assets Acquisition – record as an asset ONLY IF it is purchased o If it is developed internally w/in company we record as an expense  (Research and Development Exp). EX Dr Patents , Cr cash Dr research/development , Cr Cash/ AP Cost of acquisition for goodwill o Purchase Price – Net Assets = Goodwill Use of Assets o Amortization Expense Straight line depreciation No residual value (not scrap value) o Cost / Useful Life Dr Immortalization exp and Cr Asset o DO NOT amortize trademarks and goodwill Have unlimited life Disposal of intangible Asset o SAME as tangible asset Fixed asset turnover ration How efficiently you are using asset to generate revenue o FATR = Net Sales Rev / Avg Net Fixed Asset Net fixed asset = Asset – Acc Dep
Background image of page 2
CH 10 18:14 Current portion of long term debt is the amount  of long term debt that they pay  within 1 year
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
CH 10 18:14 Sales tax = sales revenue X % of sales tax Sales Dr Cash/Acc Rec (sales revenue + sales tax) (selling price) o Cr Sales Rev o Cr Sales Tax Payable (amount of sales tax charged) (L) Dr COGS (cost price) o Cr Inventory Unearned revenue – companies receive cash before providing any service Dr Cash o Cr unearned revenue When the company fulfils its obligation you have to decrease the liability o Dr unearned revenue Cr xxxx Revenue Long Term Liability – loan borrowed by company for more than one year 2 sources Private loan –  o find a lender
Background image of page 4
CH 10 18:14 o set terms of contract o borrower receives cash Publically issued debt – goes only when it needs more money than a single  lender can give (AKA bonds) o Set the terms of contract o Approach lender o If agreed upon, company receives cash Bonds – borrower sets terms first Terms: o Face Value (FV): amount the borrower is willing to pay at point of maturity o Stated Interest Rate – rate at which borrower is wiling to pay interest
Background image of page 5

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 6
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 01/13/2011 for the course ACC 1023 taught by Professor Kalekaler during the Spring '10 term at Texas San Antonio.

Page1 / 18

Test 3 Notes - CH9 18:14 AssetImpairmentloss

This preview shows document pages 1 - 6. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online