Dec. 7 -- Markets Over Space

Dec. 7 -- Markets Over Space - MarketsOverSpace...

Info iconThis preview shows pages 1–7. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
    Markets Over Space (12/7/10) AEC 305, Food and Agricultural Marketing Principles AEC 305, Food and Agricultural Marketing Principles Markets over space … recognizes that production and  consumption in today’s U.S. food marketing system usually do not  occur in the same place This Week -- Chapters 9, 10, 11: Schrimper Thursday:  Return Exams, Last In-Class Assignment, Review for Final
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
    Overview Production occurs in various markets due to the region’s  comparative advantage … but consumption occurs  worldwide according to taste and preferences and other  demand variables. Think about the origin of your breakfast this morning? Orange juice (Florida or California) Eggs (KY) Bacon (NC) Milk (WI) Coffee (Brazil) Fruits (Mexico, Chile, Argentina, Guatemala) Bread (wheat from Midwest ) AEC 305, Food and Agricultural Marketing Principles AEC 305, Food and Agricultural Marketing Principles Will there be a price  difference across  markets?
Background image of page 2
    Price Differences Across Markets – (even with  homogenous goods and lack of market power  among buyers and sellers) P A S A D A Q B P B S B D B Q A   Market (A) Market (B) Why do central Kentucky farmers get less for their corn than farmers in selling their grain  to merchants along the Ohio River vs those in the Midwest? Why do Kentuckians have to pay more for fruits and vegetables in the early spring than  consumers in Florida and California? http://www.a
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
    Overview Prices for identical products vary across markets  due to: Differences in consumer preferences across markets Degree of competition across markets Transportation costs AEC 305, Food and Agricultural Marketing Principles AEC 305, Food and Agricultural Marketing Principles Recall that transportation costs are a significant component of the marketing bill
Background image of page 4
    What determines if a product will  move across markets?  Goods will move across markets  assuming the difference in prices in the  two markets is large enough to cover the  transportation costs. P A  – P >  TC    or P A  >  TC + P Where:   P = Price in Market A P B   = Price in Market B TC = Cost of Transporting the Good from Market B        to Market A AEC 305, Food and Agricultural Marketing Principles AEC 305, Food and Agricultural Marketing Principles
Background image of page 5

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
  Producer Price Surfaces –  Shrimper-- Figure 9-1 AEC 305, Food and Agricultural Marketing Principles AEC 305, Food and Agricultural Marketing Principles A Distance Distance $/unit How would a decrease in transportation costs  affect this graph? How would a market
Background image of page 6
Image of page 7
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 30

Dec. 7 -- Markets Over Space - MarketsOverSpace...

This preview shows document pages 1 - 7. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online