{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Econ Lecture 5 9.7 - Econ Lecture 5 9/7 15:03 Opening...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Econ Lecture 5 9/7  15:03 Opening Questions Bad weather wreaks havoc with tea crop what is the effect on a market price and  market quantity? Inc market price dec in market quantity Medical report claimes tea causes tooth decay what is the effect Decrease in market price and market quantity  Tech innovation lowers the cost of producing tea Decrease in market price increase in market quantity. Consumers income falls – assume tea is a normal good –  Decrease in market price and market quantity What affects tastes that affect demand? Shift our demand curves Arm and Hammer – baking soda convinces people that you need it not to  cook but to put it in other things in other reasons. Religions are changing tastes o Christianity will inc demand for bibles o Buddhism – forgetting about preferences – demand (preferences)
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}