ENotes8.31 - Econ 8/31 Lect 3 14:52 Market economy what is...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Econ 8/31 Lect 3 14:52 Market economy – what is produced is determined by how people vote – dollar votes – casting  dollar votes in the  market place – purchase certain items and not purchase  other items.  Market driven – no tradition – no generation that is passed down There is no dollar votes for “cream of weasel soup” Voting patterns change – and what goods are going to be produced – will  change as well Platinum diamond ring – are becoming more popular How are goods are going to be produced – what the cost of the imputs How could desks be made? – wood, plastic, steel…etc.  o Market economy – depends of the cost of wood v cost of plastic v cost of  steel o If cost of steel goes up desks will have less steel in them Those who are willing to pay the market price Traditional – feed and support urself the way ur parents did.  Central – government official/ agency Market – most anything you want to earn a living and spend the money the  way you choose Preconditions for Market Economy – 4 preconditions o 1. Working for wages have to have rights over your own bodies
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 01/19/2011 for the course ECON 2005 taught by Professor Zirkle during the Fall '07 term at Virginia Tech.

Page1 / 6

ENotes8.31 - Econ 8/31 Lect 3 14:52 Market economy what is...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online