Lecture 17 Wilson 402

Lecture 17 Wilson 402 - Lecture 17 Wilson 402 15:02...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Lecture 17 Wilson 402 15:02 Appetizer Pegs –  Shut down point Econ market v political markets Main Course Pegs Theory of monopoly What is a market Firms with Monopoly Power are Price Makers not Price Takers o They like inelastic demand curves – but try not to price there o Their economic power is a matter of degree o New entry is there bête noire MR of a downward sloping demand curve : joan robinson’s graph Political Markets – Economic Markets 9 questions – 80 points – short answer or problem solving – if the question says  explain answer explain if it says show calculations show them if the price shows  up or down all you have to do is show if it goes up or down.  Review Session – Sunday Gilmer 130 2-5 Firm in Perfect Condition Everytime price falls below of average variable cost – the firm would better be  shutting down
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Variable cost – you have to pay out of pocket cost – and get an amount less 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 01/19/2011 for the course ECON 2005 taught by Professor Zirkle during the Fall '07 term at Virginia Tech.

Page1 / 9

Lecture 17 Wilson 402 - Lecture 17 Wilson 402 15:02...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online