Accounting 312- chapter 11 - Accounting312 I....

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Accounting 312 Chapter 11- Intangible Assets I. Intangible Asset Issues A. Characteristics  1. lack physical existence 2. not financial instruments- derive value from the right (claim) to receive cash or cash  equiv in the future B. Examples: 1. patents, copyrights, franchises, trade marks and good will C. Valuation 1. intangible assets provide benefits over a period of years so they are classified as long  term assets  2. Purchased Intangibles a. intangibles purchased from another party are recorded at cost i. cost includes all costs of acquisition and expenditures necessary to make  the intangible asset ready for its intended type ii. include purchase price, legal fees and other incidental expenses b. if a co acquires intangibles for stock or in exchange for other assets, the cost of  the intangible is the fair value of the consideration given or the fair value of the  intangible received, whichever is more clearly evident c. allocate costs on the basis of fair values when by intangibles in a bunch 3. Internally Created Intangibles a. costs incurred internally to create intangibles are generally expenses so even  tho a co may incur substantial research and development costs, it expenses it b. companies only capitalize direct costs incurred in developing the intangible,  such as legal costs D. Amortization of Intangibles 1. Limited Life Intangibles- allocation of the cost of intangible assets in a systematic way is  called amortization  a. charge expense over useful life, which should reflect the periods over which the  asset will contribute to cash flows  b. the amt of amortization exp should reflect the pattern in which the co consumes  or uses up the asset  i. use straight line when can’t determine pattern c. show charges as expenses- should credit either the appropriate asset accounts  or separate accumulated amortization accts d. amt of intangible asset to be amortized should be its cost less residual value i. residual value assumed to be zero unless at the end of its useful life the  intangible has value to another co  e. if useful life changes the remaining carrying value should be amortized over the  revised remaining years  1
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
2. Indefinite Life Intangibles  a. no foreseeable limit on the period of time over which the intangible asset is  expected to provide cash flow b. does not amortize an intangible asset with an indefinite life  c. capitalize purchase and expense internally created tangible (just like limited life)  but do not amortize  II. Types of Intangible Assets A. Marketing-Related Intangible Assets 1. use in the marketing or promotion of products or services
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 01/23/2011 for the course ACCOUNTING acc312 taught by Professor Halwhite during the Fall '10 term at University of Michigan.

Page1 / 8

Accounting 312- chapter 11 - Accounting312 I....

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online