Econ310_Notes20100914 -...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Econ 310- 004 Equations M = PQ + C + S coining M = S fiat money s = Eh bailey curve E = ΔH/H growth rate of H h = H/P real money stock Definitions specie  - gold or silver hyperinflation  – a rise in the price level exceeding 50% per month Gresham’s Law  – an artificially overvalued money tends to drive an artificially undervalued  money out of circulation (“bad money drives out good”) parallel standard  – market exchange rate with two monies bimetallic standard  – government fixed exchange rate of gold and silver seigniorage  – profit that results from producing coins (difference between face value and metal  value) debasement  – lowering the value of the currency (usually commodity money) Laffer curve  - there exists a tax rate (less than 100%) that will yield maximum government tax  revenue Bailey curve  - there exists a rate of monetary expansion (less than infinite) that will yield  maximum government seigniorage revenue Variable definitions  nominal value assigned to coin  nominal price paid per oz. of precious metal
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 3

Econ310_Notes20100914 -...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online