Econ310_Notes20101014 - TheFederalReserve(10/14/2010) 004...

This preview shows page 1 - 2 out of 6 pages.

The Federal Reserve (10/14/2010)Econ 310-004Definitionscentral bank – regulates a nation’s depository institutions and controls the quantity of moneyFederal Reserve (“the Fed”) – central bank in the United StatesFederal Reserve banks (FRB) – 12 regional banks responsible for the regulation of the commercial banks within their own particular districtBoard of Governors (BoG) – main governing body of Federal Reserve SystemFederal Open Market Committee (FOMC) – main policy-making group in the Federal Reserve Systemdiscount rate – interest rate to borrow funds from Federal Reservefederal funds rate – interest rate to borrow from other banksrequired reserve ratio – required percentage of liabilities banks must keep as reservesopen market operations – purchase or sale of securities by the Federal Reserve in the open marketservice fees – profit that results from fees charged for miscellaneous services performedprice stability – low and stable inflationinstrument independence – ability of the central bank to set monetary policy instrumentsgoal independence – ability of the central bank to set goals of monetary policyWilliam Jennings Bryanpresidential candidate (Democrat)o1896, 1900, 1908“cross of gold” speechpopulist for farmersdisliked gold standardwanted free silver coinagehated big banksSecretary of State under WilsonNelson Aldrichchair of Senate finance committeesponsor: 16th Amend. (income tax)sponsor: Aldrich–Vreeland Act of 1908wrote Aldrich planostudied European central banksomet with bankers on Jekyll Islandobasis of Federal Reserve Actgrandfather of VP Nelson RocketfellerFed historyprecipitated by panic of 1907

Upload your study docs or become a

Course Hero member to access this document

Upload your study docs or become a

Course Hero member to access this document

End of preview. Want to read all 6 pages?

Upload your study docs or become a

Course Hero member to access this document

Term
Fall
Professor
Staff

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture