Econ310_Notes20101014 - TheFederalReserve 004 Definitions Econ310 FederalReserve(theFed) FederalReservebanks(FRB)

Econ310_Notes20101014 - TheFederalReserve 004 Definitions...

This preview shows page 1 - 2 out of 6 pages.

The Federal Reserve (10/14/2010)   Econ 310- 004 Definitions central bank  – regulates a nation’s depository institutions and controls the quantity of money Federal Reserve (“the Fed”)  – central bank in the United States Federal Reserve banks (FRB)  – 12 regional banks responsible for the regulation of the  commercial banks within their own particular district Board of Governors (BoG)  – main governing body of Federal Reserve System Federal Open Market Committee (FOMC)  – main policy-making group in the Federal Reserve  System discount rate  – interest rate to borrow funds from Federal Reserve federal funds rate  – interest rate to borrow from other banks required reserve ratio  – required percentage of liabilities banks must keep as reserves open market operations  – purchase or sale of securities by the Federal Reserve in the open  market service fees  – profit that results from fees charged for miscellaneous services performed price stability  – low and stable inflation instrument independence  – ability of the central bank to set monetary policy instruments goal independence  – ability of the central bank to set goals of monetary policy William Jennings Bryan presidential candidate (Democrat) o 1896, 1900, 1908 “cross of gold” speech populist for farmers disliked gold standard wanted free silver coinage hated big banks Secretary of State under Wilson Nelson Aldrich chair of Senate finance committee sponsor: 16th Amend. (income tax) sponsor: Aldrich–Vreeland Act of 1908 wrote Aldrich plan o studied European central banks o met with bankers on Jekyll Island o basis of Federal Reserve Act grandfather of VP Nelson Rocketfeller Fed history precipitated by panic of 1907

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture

  • Left Quote Icon

    Student Picture