Econ310_Notes20101102

Econ310_Notes20101102 - MonetaryPolicyTargets(11/2/2010)...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Monetary Policy Targets (11/2/2010) Econ 310- 004 Definitions policy instrument  – variable that responds to tools and indicates stance (easy, tight) of  monetary policy intermediate target  – stands between the instruments and goals of monetary policy monetary targeting  – central bank announces targets for annual growth rate of a monetary  aggregate real bills doctrine  – creation of paper or credit money will not cause inflation as long as the  money is issued in exchange for sufficient security (thoroughly discredited) procyclical  – economic quantity positively correlated with state of economy; up in booms, down  in busts countercyclical  – economic quantity negatively correlated with state of economy automatic stabilizers  – policies that stimulate or depress the economy when necessary without  any deliberate policy change (designed to reduce lags) rules  – policymakers announce in advance how policy will respond in various situations, and  commit themselves to following through discretion  – as events occur and circumstances change, policymakers use their judgment and  apply whatever policies seem appropriate at the time time inconsistency  – policymakers have an incentive to renege on a  previously announced policy once others act Equations i ff  =   + 2 + 0.5(  – 2) + 0.5[100(y – y π π n )/y n ] Taylor Rule
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 6

Econ310_Notes20101102 - MonetaryPolicyTargets(11/2/2010)...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online