Econ310_Notes20101202 - TheGreatDepression(12/2/2010) 004...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
The Great Depression (12/2/2010) Econ 310- 004 Definitions buying on margin  – purchase of an asset by paying the margin and borrowing the balance  from a bank margin call  – lender’s demand on an investor using margin to deposit additional money or  securities so that the margin account is brought up to the minimum margin tariff  – tax imposed on a product when it is imported into a country retaliatory tariff  – tariff imposed by a foreign country to punish the government for its high  tariffs jawboning  – attempt to persuade others to act in a certain way by using the pressure of a high  office Principles Keynes advocated a counter cyclical public spending policy. Irving Fisher believed the Great Depression was caused by margin calls leading to a debt- deflation spiral. Friedman and Schwartz believed the depression was caused by contractionary monetary policy  by the Federal Reserve, as shown in their book  A Monetary History of the United States 1867- 1960 . In 1928 the Fed began contracting due to the stock bubble. Late in the Depression the Fed believed it had a loose policy, but did not take into account bank  failures which made the money supply still contractionary. Ludwig von Mises and F.A. Hayek believed the Great Depression was an Austrian Business  Cycle. Barry Eichengreen theorized in 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 01/26/2011 for the course ECON 310 taught by Professor Staff during the Fall '08 term at George Mason.

Page1 / 6

Econ310_Notes20101202 - TheGreatDepression(12/2/2010) 004...

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online