{[ promptMessage ]}

Bookmark it

{[ promptMessage ]}

Letting the Machines

Letting the Machines - ''inTrade Decisions ByScottPatterson...

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Letting the Machines Decide --- New Wave of Investment Firms Look to 'Artificial Intelligence' in Trade  Decisions   By Scott Patterson  14 July 2010 The Wall Street Journal  (Copyright (c) 2010, Dow Jones & Company, Inc.)  Wall Street is notorious for not learning from its mistakes. Maybe machines can do better. That is the hope of an increasing number of investors who are turning to the science of artificial intelligence to  make investment decisions. With artificial intelligence, programmers don't just set up computers to make decisions in response to certain  inputs. They attempt to enable the systems to learn from decisions, and adapt. Most investors trying the approach  are using "machine learning," a branch of artificial intelligence in which a computer program analyzes huge chunks  of data and makes predictions about the future. It is used by tech companies such as Google Inc. to match Web  searches with results and NetFlix Inc. to predict which movies users are likely to rent. One upstart in the AI race on Wall Street is Rebellion Research, a tiny New York hedge fund with about $7 million  in capital that has been using a machine-learning program it developed to invest in stocks. Run by a small team of  twentysomething math and computer whizzes, Rebellion has a solid track record, topping the Standard & Poor's  500-stock index by an average of 10% a year, after fees, since its 2007 launch through June, according to people  familiar with the fund. Like many hedge funds, its goal is to beat the broader market year after year. "It's pretty clear that human beings aren't improving," said Spencer Greenberg, 27 years old and the brains behind  Rebellion's AI system. "But computers and algorithms are only getting faster and more robust." Some sophisticated hedge funds such as Renaissance Technologies LLC, based in East Setauket, N.Y., are said  to have deployed AI to invest. But for years, these firms were the exception. Some firms that have dabbled in AI 
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full Document Right Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

{[ snackBarMessage ]}