Weekly Assignment # 3 FIN 321

Weekly Assignment # 3 FIN 321 - Chapter5 Questions 4.

Info iconThis preview shows pages 1–4. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 5 Questions 4. Transaction.  Define each of the following types of foreign exchange transactions. a. Spot:  participants of spot market are commercial banks, brokers, and  customers of commercial and central banks. i. immediate transaction ii. recorded by 2nd business day b. Outright forward:  participants of outright forward market are arbitrageurs,  traders, hedgers, and speculators. i. transactions take place at a specified future date c. Forward-forward swaps:  A more sophisticated swap transaction is called a  “forward-forward” swap. A dealer sells £20,000,000 forward for dollars for  delivery in, say, two months at $1.8420/£ and simultaneously buys  £20,000,000 forward for delivery in three months at $1.8400/£.  The  difference between the buying price and the selling price is equivalent to the  interest rate differential, i.e., interest rate parity, between the two currencies.  Thus a swap can be viewed as a technique for borrowing another currency on  a fully collateralized basis. 7. Reciprocals.   Convert the following indirect quotes to direct quotes and direct  quotes to indirect quotes: a. Euro:  €1.22/$ (indirect quote)   1/1.02 = $0.82/ € (direct) b. Russia:  Rub 30/$ (indirect quote)   1/30 = $0.0333/Rub (direct) c. Canada:  $.72/C$ (direct quote)   1/0.63 = C$1.3889/$ (indirect) d. Denmark:  $0.1644/DKr (direct quote)   DKr6.0827/$ (indirect)
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Problems 5. Bloomberg Cross Rates.   Use the cross-rate table from Bloomberg shown at the bottom of  this page to answer the following questions.  If you are not familiar with all the three-letter  currency codes, refer to the inside the back cover of this text. d. Japanese yen/U.S. dollar?  1.4285 e. U.S. dollars per Japanese yen?  114.156 f. U.S. dollars per euro?  0.6952 g. Euros per U.S. dollar?  1.4385 h. Japanese yen per euro?  0.0061 7. Riskless Profit on the Swiss Franc.   The following exchange rates are available to you.  (You  can buy or sell at the stated rates.) Mt. Fuji Bank ¥ 120.00/$ Mt. Rushmore Bank SF1.6000/$ Mt. Blanc Bank ¥ 80.00/SF Assume you have an initial SF 10,000,000.  Can you make a profit via triangular arbitrage?  If so,  show steps and calculate the amount of profit in Swiss francs.  If this cross rate is less than the actual rate at Mt. Rushmore, convert SF to Yen at Mt Blanc –  convert yen to dollars at Mt Fuji – convert dollars to SF at Mt. Rushmore.  Mt. Fuji Bank / Mt. Blanc Bank = ¥ 120.00/$ / ¥ 80.00/SF = 1.5SF/$1 SF to yen = 80 x 10,000,000 = 800,000,000 Yen to Dollars = 800,000,000/120 = 6,666,666.67 Dollars to SF = 6,666,666.67 x 1.6000 = 10,666,666.67   10,666,666.67 – 10,000,000 =SF 666,666.67 
Background image of page 2
8.  Forward Premiums on the Australian Dollar.  
Background image of page 3

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 4
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 01/25/2011 for the course FIN 320 taught by Professor Mercury during the Fall '10 term at Central Connecticut State University.

Page1 / 8

Weekly Assignment # 3 FIN 321 - Chapter5 Questions 4.

This preview shows document pages 1 - 4. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online