MITBch10

MITBch10 - CHAPTER 10 1MONOPOLY TRUE-FALSE QUESTIONS...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
C HAPTER 10 1M ONOPOLY TRUE-FALSE QUESTIONS MONOPOLY DEFINED 1. A pure monopoly is defined as having only one seller. ANSWER T, E, R 2. Monopolies are always large firms with great economies of scale. ANSWER F, M, R 3. Pure monopoly is able to exist because the firm’s product is better than the substitutes that are  available in the market. ANSWER F, M, R 4. Pure monopoly is not studied because of its descriptive realism, but because it is a stepping stone  toward more realistic models. ANSWER T, E, A 5. Pure monopoly markets are very common in the real world. ANSWER F, E, R 6. Under monopoly, resources are allocated as efficiently as in perfect competition. ANSWER F, E, R 7. The two basic reasons why a monopoly exists are barriers to entry and cost advantages. ANSWER T, M, R 8. The key element in preserving a monopoly is keeping rivals out of the market. ANSWER T, E, A 9. Owning a patent can provide a firm with monopolistic power. ANSWER T, E, R 10. There exist only two causes of monopoly: barriers to entry and government restrictions. ANSWER F, M, R 11. Control of a scarce resource or input can serve as an entry barrier. ANSWER T, E, R 12. Technical superiority can be a source of entry barriers. ANSWER T, M, R 65
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
66 Chapter 10/Monopoly 13. Only government restrictions serve as entry barriers. ANSWER F, M, R 14. The U.S. Postal Service enjoys a monopoly position because of patent rights. ANSWER F, E, R 15. The drug maker Roche enjoyed a monopoly of the antibiotic Rocephin because of patent rights. ANSWER T, E, R 16. The presence of large sunk costs often serves as a naturally imposed barrier to entry. ANSWER T, M, R 17. The existence of a natural monopoly stems from the size of the firm relative to the total market  demand for the product of that firm. ANSWER T, E, R 18. Many public utilities are permitted to operate as monopolies because they enjoy economies of large- scale production. ANSWER T, E, R 19. Natural monopolies are of theoretical, but not practical interest. ANSWER F, M, A 20. A natural monopoly is one that deliberately erects entry barriers. ANSWER F, M, R 21. A natural monopoly occurs when a single firm can produce the entire output of the market at a  lower average cost than could many firms. ANSWER T, M, R 22. In cases of natural monopolies, society would be better off with many firms competing with each  other. ANSWER F, E, A
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

This note was uploaded on 01/26/2011 for the course ECON 160 taught by Professor Baim during the Spring '98 term at UCLA.

Page1 / 35

MITBch10 - CHAPTER 10 1MONOPOLY TRUE-FALSE QUESTIONS...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online