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MITBch19 - CHAPTER 19 1TAXATION AND RESOURCE ALLOCATION...

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C HAPTER 19 1T AXATION AND R ESOURCE A LLOCATION TRUE-FALSE QUESTIONS THE LEVEL AND TYPES OF TAXATION 1. Since the early 1950s, federal taxes have remained relatively constant as a percentage of GDP. ANSWER: T, E, R 2. Since the early 1970s, state and local taxes have remained relatively constant as a percentage of  GDP. ANSWER T, E, R 3. The share of GDP taken by taxes has increased dramatically since the 1960s. ANSWER: F, E, R 4. The share of GDP taken by taxes is considerably higher in the United States than in other countries. ANSWER: F, E, R 5. progressive  tax is one in which the fraction of income paid in taxes rises as a person’s income  increases. ANSWER: T, E, R 6. proportional  tax is one in which the fraction of income paid in taxes rises as a person’s income  increases. ANSWER: F, E, R 7. When the average tax rate rises as income rises, this is known as progressive taxation. ANSWER: T, E, A 8. A regressive tax is one in which the average tax rate falls as income rises. ANSWER: T, E, A 9. The head tax is regressive. ANSWER: T, E, A 10. The marginal tax rate has less effect on economic incentives than does the average tax rate. ANSWER: F, M, A 11. Direct taxes  are levied on specific economic activities. ANSWER: F, M, R 12. Indirect taxes  are levied on specific economic activities. ANSWER: T, M, R 45
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46 Chapter 19/Taxation and Resource Allocation 13. Direct taxes  are levied directly on people or corporations. ANSWER: T, E, R 14. The individual income tax, the inheritance tax, and the head tax are all examples of direct taxes. ANSWER: T, E, A 15. Sales taxes, property taxes, and value-added taxes are examples of indirect taxes. ANSWER: T, E, A 16. The federal government of the United States relies heavily on value-added taxes. ANSWER: F, E, R 17. The federal government receives most of its revenue from three sources: personal income tax,  corporate income tax, and payroll tax. ANSWER: T, M, R 18. Homeowners receive tax benefits that are not available to renters. ANSWER: T, M, R 19. Tax loopholes are equally available to all taxpayers. ANSWER: F, M, A 20. Existing loopholes erode the progressivity of the U.S. tax system. ANSWER: T, M, A 21. Federal tax loopholes in personal income tax provide benefits  only  to very high-income people. ANSWER: F, M, A 22. When we say most Americans are in the 15-percent tax bracket, we mean federal taxes are about 15  percent of the income of most Americans. ANSWER: F, D, R
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