chapter 2 - ProblemsandApplications

Info iconThis preview shows pages 1–2. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Problems and Applications 1. a. The statement that society faces a short-run trade-off between inflation and unemployment  is a positive statement. It deals with how the economy is, not how it should be. Since economists  have examined data and found that there is a short-run negative relationship between inflation  and unemployment, the statement is a fact, thus it is a positive statement. b. The statement that a reduction in the rate of money growth will reduce the rate of inflation is a  positive statement. Economists have found that money growth and inflation are very closely  related. The statement thus tells how the world is, and so it is a positive statement. c. The statement that the Federal Reserve should reduce the rate of money growth is a normative  statement. It states an opinion about something that should be done, not how the world is. d. The statement that society ought to require welfare recipients to look for jobs is a normative  statement. It does not state a fact about how the world is. Instead, it is a statement of how the  world should be and is thus a normative statement. e. The statement that lower tax rates encourage more work and more saving is a positive  statement. Economists have studied the relationship between tax rates and work, as well as the  relationship between tax rates and saving. They have found a negative relationship in both cases. So the statement reflects how the world is and is thus a positive statement.
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
Image of page 2
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 4

chapter 2 - ProblemsandApplications

This preview shows document pages 1 - 2. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online