RevisedCh3Notes -...

Info iconThis preview shows pages 1–3. Sign up to view the full content.

View Full Document Right Arrow Icon
Chapter 3: Labour Supply and Public Policy: Work Incentive Effects of  Alternative Income Maintenance Schemes Introduction income maintenance schemes are designed to top up low incomes, which can be either transitory  (the person is having a bad year) or permanent (the person is always poor)  o a low income can arise from either low wages or low (or zero) hours worked  income maintenance programs can be either universal (available to everyone) or targeted to the  poor  o a universal program is more expensive for the government to finance as many people who  are not poor may receive benefits  o a targeted program which brings everyone up to a specified minimum income level (the  poverty line) is much less expensive to finance (only the poor get benefits) but involves  greater administration costs (identifying who is below the poverty line and by how much) both universal and targeted income maintenance schemes likely have adverse work incentives  o a universal income maintenance program has a positive income effect which increases  the consumption of all normal goods, including leisure  o targeted programs have the worst work disincentive effects because benefits are typically  reduced by one dollar for every dollar earned in the labour market below the poverty line;  given a zero 'net' wage for working when labour income is below the poverty line, there is  a very strong substitution effect favouring leisure over work the income-leisure (labour supply) framework developed in the previous chapter can be used to  analyze the work disincentive effects of various government income maintenance programs  o our analysis is restricted to static partial equilibrium effects and does not consider general  equilibrium effects that can occur as the impact of the program works its way through the  whole economic system Demogrant a demogrant is a pure lump-sum transfer based on demographic characteristics, such as sex or  age, and is paid to an individual irrespective of her/his income or wealth  as illustrated in the lecture notes for the previous chapter, demogrants have an adverse effect on  labour supply  o in Figure 2f a demogrant of XZ generates a parallel upward shift in the budget line from ZJ  to XK and the utility-maximizing position moves from point A to B; a leisure-inducing  income effect reduces labour supply from L A  to L B  (there is no substitution effect)  
Background image of page 1

Info iconThis preview has intentionally blurred sections. Sign up to view the full version.

View Full DocumentRight Arrow Icon
 Figure 2f o in Figure 2h a demogrant of XZ generates a parallel upward shift in the budget line from  ZJ to XK and the utility-maximizing position moves from point A to X; a leisure-inducing 
Background image of page 2
Image of page 3
This is the end of the preview. Sign up to access the rest of the document.

Page1 / 31

RevisedCh3Notes -...

This preview shows document pages 1 - 3. Sign up to view the full document.

View Full Document Right Arrow Icon
Ask a homework question - tutors are online